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作者：洪七公
來源：鐳射財經(jīng)（ID：leishecaijing）
今年以來，捷信消費金融（以下簡稱“捷信”）的數(shù)字化轉型遭遇了劇烈的陣痛，繼全國范圍裁員后，大規(guī)模暫停線下自營消費貸。近期，捷信的線上現(xiàn)金貸業(yè)務也陷入停滯狀態(tài)，其App信息顯示“相關消費貸款產(chǎn)品上架中”，并為小贏卡貸、眾安小貸等產(chǎn)品導流。
知情人士向「鐳射財經(jīng)」透露，目前捷信的商品貸業(yè)務只在重慶、四川等少數(shù)地區(qū)開展，全國大部分地區(qū)都是停業(yè)狀態(tài)。至于現(xiàn)金貸業(yè)務，已完全停滯。
“公司稱5月份恢復業(yè)務，后來又說6月份，可是直到現(xiàn)在也沒恢復?！庇薪菪艈T工直言，公司一直在安撫員工，宣傳目前正在調(diào)整系統(tǒng)，系統(tǒng)還未升級完畢，并且已經(jīng)融到資金，以后還會再做商品貸。“感覺就是忽悠員工，線下雖然轉向助貸業(yè)務，但通過率非常低?！?/p>
除了展業(yè)受阻，捷信的司法催收也遇到困境。年初至今，捷信屢被法院駁回訴求，法院認為它的貸款利率過高，甚至突破變相突破法定利率紅線。雖然民間借貸新規(guī)的適用范圍不包含金融機構，但隨著貸款市場利率下行，民間借貸新規(guī)對消費金融公司的滲透還在進行，這無疑會給捷信較高利率的存量貸款增添隱患。
不久前，捷信對外公布最新業(yè)績情況，盡管盈利相較去年改善，但業(yè)內(nèi)不以為然，部分員工認為盈利完全是在吃老本。在內(nèi)憂外患的處境中，捷信的轉型之路迷霧重重。
突破利率紅線
在消費金融公司關聯(lián)的金融借款糾紛案件中，一般都會主張所涉案件不應適用《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，但仍有不少地方法院在審判金融借款糾紛時參考民間借貸利率標準。
5月份，河北省石家莊市橋西區(qū)人民法院在審理關于捷信的金融借款糾紛案時就參考四倍LPR確定貸款利息。其中，一位借款人在2018年2月向捷信申請貸款6萬元，后來認為利息過高停止還款。
捷信在該筆貸款中每月收取貸款利率2%、服務費率1%，另外每月收取客戶保障服務包手續(xù)費86.4元、靈活還款服務包費15元，四項費用總計折合年利率38.028%。
法院認為合同約定的貸款利率、服務費等總計折合年利率38.028%，已遠遠超出全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的貸款市場報價利率，也明顯超出一般金融機構通常情況下約定的貸款利率。由于捷信沒有證據(jù)證明所收取的服務費等費用提供了何種服務，被法院認定為變相突破法定利率紅線，因此這部分費用也不被支持。
與此同時，法院支持借款人按照民間借貸利率上限，支付自2020年8月20日起到借款返還之日的利息，即按全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的貸款市場報價利率四倍計息。
法院回應稱，根據(jù)金融服務實體經(jīng)濟、降低融資成本等原則和精神，應區(qū)別對待金融借貸和民間借貸，并適用不同規(guī)則和利率標準。雖現(xiàn)有法律及司法解釋沒有明確規(guī)定金融借款利率上限，但因金融借款利率比民間借貸利率低，因此，一般來說，金融借貸的利率應不高于民間借貸利率。
就捷信的產(chǎn)品定價而言，除了利息，還包含客戶服務費、增值服務費等。早期，捷信利用這高定價覆蓋高風險的方式瘋狂擴張，直至資產(chǎn)規(guī)模突破千億。如今，捷信的業(yè)務式微，但產(chǎn)品定價仍包含高額的服務費，綜合息費遠超部分持牌消費金融公司的利率上限水平。
以捷信消費金融樂易購商品貸旗下的隨心貸產(chǎn)品為例，日貸款利率0.058%，日客戶服務費率0.04%，對應年貸款利率為21%，年客戶服務費率14.568%。以貸款利率和客戶服務費率為口徑計算，隨心貸綜合息費高達35.568%。
轉型面臨內(nèi)憂外患
2020年業(yè)績創(chuàng)新低之后，捷信邊裁員邊調(diào)整業(yè)務，業(yè)績雖有抬頭，但前景堪憂。據(jù)捷信消費金融總經(jīng)理翁德雷·弗里德里奇 (Ondrej Frydrych)透露，今年1至5月的盈利已超2020年全年。
接近捷信的業(yè)內(nèi)人士表示，捷信去年利潤本身就低，今年超越去年根本不值得一提。雖然今年分期業(yè)務量也很低，但今年開年大幅裁員，已經(jīng)削減了巨大的人力成本、后臺服務成本，相對應地出現(xiàn)利潤增長?！爸豢看媪?，根本不會撐太久?！?/p>
轉型助貸，不一定是個好方向。捷信員工表示，公司在目前階段業(yè)務轉向助貸，但助貸的前景有限，通過率低暫且不論，原有的商戶和用戶也不認可。捷信甚至還給員工下發(fā)助貸KPI，要求市場人員向線下門店推薦第三方助貸產(chǎn)品，每人每月三十單。
捷信現(xiàn)在人員配置向助貸合作、商城開發(fā)、風控模型重構傾斜。其中，線上商城是捷信著力打造的產(chǎn)品，并且正在把所有的流量和渠道引至商城，但分期業(yè)務停滯，維系商戶和用戶的紐帶斷裂，這勢必會降低商城中用戶的活躍度和粘性。
除了內(nèi)部動蕩，捷信還面臨外部強敵的競爭。從現(xiàn)在的業(yè)務情況來看，捷信想在短期內(nèi)回到凈利10億以上非常難，業(yè)績雖有復蘇，但距離其他頭部機構差距依然大。招聯(lián)消費金融在2021年第一季度實現(xiàn)營收35.89億元，凈利潤高達6.56億元；中郵消費金融截止4月份就實現(xiàn)營收16.33億元，凈利潤5.72億元。
體量萎縮，自營業(yè)務停滯，行業(yè)地位下降，捷信面臨有史以來最糟糕的市場處境。5月8日，聯(lián)合資信還把捷信及相關債券列入評級觀察名單，聯(lián)合資信表示捷信2020年的經(jīng)營業(yè)績和業(yè)務策略等方面顯示出，其業(yè)務規(guī)模收縮趨勢較明顯、高管穩(wěn)定性波動、資產(chǎn)質量下行壓力較大、未來經(jīng)營發(fā)展趨勢尚不明朗等問題。聯(lián)合資信在報告中還稱，2020年末捷信消金逾期貸款占比高達21.87%。
資產(chǎn)端不穩(wěn)定，資金端成本攀升。4月份，捷信發(fā)行2021年第二期個人消費貸款ABS，發(fā)行規(guī)模為18億元，優(yōu)先A檔為13.28億元，票面利率就高達6.0%；優(yōu)先B檔1.15億元，票面利率為6.5%。
融資難，貸款利率下行，加上監(jiān)管對聯(lián)合貸杠桿整治，或導致捷信自營業(yè)務難以為繼。在捷信的分期業(yè)務構成中，截至2020年末，現(xiàn)金貸在總貸款余額中占比高達79%，如果現(xiàn)金貸業(yè)務暫停，捷信的基本面必然不會好看。
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