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作者：債券民工在路上
來源：債券民工（ID：zhaiquanmg）
根據(jù)交易商協(xié)會網(wǎng)站2021年6月9日披露的自律處分公告，重慶旅游投資集團(tuán)有限公司（以下簡稱“重慶旅投”）因在募集說明書和年報(bào)報(bào)告中對受限資產(chǎn)的信息披露不完整，被處以通報(bào)批評、責(zé)令深入整改和誡勉談話的自律處分。
從交易商協(xié)會公布的自律處分的內(nèi)容來看，雖然也有應(yīng)收賬款的問題，但是重慶旅投此次被處罰的原因應(yīng)該主要是受限資產(chǎn)的信息披露。債券民工把重慶旅投的募集說明書和年報(bào)找出來，看看具體披露情況來看看問題在哪里：
1、由于“20重慶旅投GN001”為PPN，發(fā)行材料不公開。債券民工從公開渠道找到了重慶旅投2019年度第二期短期融資券募集說明書作為參考，其中募集說明書對于受限資產(chǎn)部分的描述很簡單，按照會計(jì)科目對受限資產(chǎn)的內(nèi)容進(jìn)行了簡要介紹。
2、從重慶旅投公布的2020年審計(jì)報(bào)告來看，對于受限資產(chǎn)的描述同樣是按照會計(jì)科目進(jìn)行的，在表格下進(jìn)行了對受限資產(chǎn)進(jìn)行了簡要的匯總描述，沒有針對每筆首先資產(chǎn)的情況進(jìn)行介紹。
重慶旅投2019年審計(jì)報(bào)告對于受限資產(chǎn)的披露格式也是一致的，詳見下圖。重慶旅投年度審計(jì)報(bào)告的審計(jì)會計(jì)師事務(wù)所為天職國際會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。
一般來說，受限資產(chǎn)是因?yàn)橘|(zhì)押、抵押、司法凍結(jié)等原因形成的，因?yàn)闄?quán)利受限，在企業(yè)面臨流動(dòng)性需求時(shí)，無法直接通過變賣受限資產(chǎn)獲得資金支持。因此受限資產(chǎn)情況的披露非常重要，是了解一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性情況的重要指標(biāo)。從債券民工熟悉的情況來看，發(fā)行人和會計(jì)師事務(wù)所一般是有兩種方式來披露受限資產(chǎn)情況：
1、在財(cái)務(wù)報(bào)表附注的受限資產(chǎn)部分，按照會計(jì)科目對于受限資產(chǎn)進(jìn)行同性質(zhì)匯總并逐筆披露，詳細(xì)說明每筆受限資產(chǎn)的形成原因。
2、在財(cái)務(wù)報(bào)表附注部分對每個(gè)受限資產(chǎn)涉及的會計(jì)科目進(jìn)行具體介紹，然后在受限資產(chǎn)部分進(jìn)行匯總。
從上文分析可以看出，重慶旅投募集說明書對受限資產(chǎn)披露的內(nèi)容大概率是參考的審計(jì)報(bào)告。此次重慶旅投被交易商協(xié)會自律處分事件也給發(fā)行人和主承銷商敲響了警鐘：信息披露不能完全依賴于第三方中介機(jī)構(gòu)，發(fā)行人和主承銷商都應(yīng)該有獨(dú)立的判斷，需要按照嚴(yán)格的信息披露要求披露各類信息。
注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場。
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原標(biāo)題： 發(fā)行人因受限資產(chǎn)披露問題被自律處分！
